付费文章：2026年，这条产业链确定高成长

文章介绍：

这篇文章，团队花了太多的时间，前前后后有两个多月，累得想吐。之所以写这篇3万多字的大文章，是因为去年7月1日和8月2日的文章，效果不错，好些粉丝都找到了不错的标的，然后投zi效果也不错。

因此，我们再次采用全景扫描的方式，从全局上研究眼前这条产业链。因为2026年，它是确定性的高成长。

一、涉及到至少10大行业，其中有3个行业是10万亿级别

还有一半以上是万亿级别。至少有3个新兴行业。所以行业空间大，增长空间也大。这是行业理由。

我们做投zi，主要是投zi高成长行业，高增长+低估值，是我们重点研究的对象。而2026年，这条产业链是确定性地高增长。因为它涉及到好多个行业，产业链也比较长。

为什么讲这条产业链会高增长呢？因为它涉及到多万亿级别大行业，3个十万亿级别的超大行业，还有多个千亿级别的行业，而且多数是高增长行业，更有不少还是长期增长行业。行业超大+长期高成长+2026年确定性高成长，是我们看中这条产业链的理由。

我们一个个来讲吧。

首先，它涉及到通信行业，从手机到机站，都会要用到它，这是10万亿级别的大行业。其次，它涉及到很多电子产品（如台式电脑和平板）、电动工具产品，一般都要用到。而且这通信、电子和电动工具，这3个行业都是它原来的旧的应用领域，是它们最初起家和看家的领地。这3个领地，原本都是很大的产业，很大的市场。

再次，以大疆为代表的无人机，后来的无人飞行器。这个行业也是它后来发展出来的新的应用领域，算无人机和无人飞行器为一个行业吧，这是第四个大行业。

第四，讲最新的行业，它也涉及。比如飞行汽车，比如人形机器人，比如AI数据中心的建设，是配套的硬件建设，这3个行业有的已经开始应用了，有的将要开始应用。特别是AI数据中心，这是近几年才开始被大家广泛关注的；而飞行汽车，产品还没有在社会上推广或将要在社会上推广；而人形机器人，国内人形机器人最正宗的公司，还没有怎么上市。当然，产品开始在社会上推出了。这3个行业是当红炸子鸡，热得很烫手。

我们知道，这3个行业都是未来的大行业，其中机器人是超级大行业。把这些产业加起来，就是7个行业。

第五，次新一点的行业，还有两个。一个是光伏，一个是风电。这两个行业都涉及到我们所要讲的这条产业链。而这两个行业，都是万亿级别的大行业。将这些行业加在一起，就是9个。

第六，再次新一点的行业，就是新能源汽车。我们知道，新能源汽车是个10万亿级别的行业，一个超大级别的行业。

第七，同样新一点的行业，可穿戴设备，头显VRCR，可穿戴运动计数器械、医疗检测器械等等。2024年全球可穿戴电子设备产值417亿美元‌，人民币是3000亿元。这个规模不是很大，但放到市场上比，也是比较大的。其中增长最快的是腕戴设备。2025年前三季度全球腕戴设备市场出货1.5亿台，同比增长10.0%。中国市场累计出货量为5843万台，同比增长27.6%。看看年产量，就足够吓人。‌‌

第八，其他新的行业，未来还会有拓展。这个我们后面会讲到。

总体而言，这条产业链涉及到10个或11个大行业或超大级别的行业，其中10万亿级别的行业有3个，万亿级别的行业至少占一半，剩下是千亿级别的。所以，这个赛道，这条产业链很大很大，也很长，未来一定会出不少牛股的。

第九，强调一点，去年夏天，我们采用产业链扫描的办法研究了新型电池和它的上游资源，结果很好。好多投zi者选出了很好的股票，我们个人也有非常好的投zi效果。因此，这次仍然采用这一办法，来一家一家地看公司。就是既研究产业链，也研究产业链条上的公司。本文之所以让团队累得想吐，就在于它一篇文章扫描了50多家公司。

讲一下我们做这类投zi的依据。收入=销量*平均价格。价格取决于涨价还是跌价，这波上游有色涨价牛市，会推动中游和下游涨价。销量取决于产量、产能和产能利用率，还与在建产能相关。

毛利=毛利率*收入，涨价一般会提高毛利率。当上游推动中游涨价时，中游会借机推高毛利率；当中游推动下游涨价时，下游也会借机推高毛利率。当然，这只是普遍的情况。有时当后面的企业话语权特别强时，前面的企业毛利率就会承压，也即是上游涨价，中游或下游即使涨价，毛利率相反也会走低。

考虑了毛利率以后，再考虑费用率。企业一旦越过了盈亏平衡线，利润就会高速增长，特别是在产能增长产量和销量增长，价格提升，毛利率提高的情况下，如果费用率控制很好，这样企业利润就会迎来至少是戴维斯双击，我们认为是三击，即销量增长、毛利率提升、费用率下降。如此，则利润超高速增长，股价也高增长。

2026年我们做这条产业链，要做的就是这个规律。

二、产业链需求

这一部分讲产业链需求及其内在逻辑，从中我们得出结论，即为什么2026年它具有确定的高成长性。

产业链核心参数大比拼：2026高成长赛道谁主沉浮？

这张表揭露了真相：2026年产业链确定性高成长不是空谈，而是数字堆出的堡垒。通信、新能源汽车双10万亿巨兽领跑，AI数据中心和人形机器人以近50%增速野蛮扩张——这条产业链覆盖的行业，哪个不是资本市场的宠儿？可穿戴设备27.6%的中国市场增速只是开胃菜，当飞行汽车和机器人从概念落地量产，需求火山必然喷发。别再问“值不值得投”，数据早已给出答案：2026高成长产业链是场不能缺席的盛宴。

行业全景扫描：2026产业链狂潮中的赢家与泡沫

所谓2026年确定性高成长产业链，本质是一场新旧势力的狂欢。通信、电子、电动工具这些传统领地稳坐钓鱼台，贡献着80%以上的基本盘，但真正点燃资本野火的是AI数据中心、人形机器人和飞行汽车这三个“当红炸子鸡”。AI数据中心硬件建设需求暴增40%，为什么？全球算力饥渴症候群爆发了！人形机器人号称超级大行业，国内玩家却还在上市门外徘徊——这种反差讽刺不？飞行汽车产品未普及先炒翻天的闹剧，完美诠释了产业链泡沫与机遇共舞的魔幻现实。光伏风电看似低调，万亿规模下75%产业链渗透率才是隐形冠军。可穿戴设备3000亿市场被低估了？腕戴设备27.6%的中国增速啪啪打脸保守派。这条产业链的魅力在于：既有通信和新能源汽车双10万亿压舱石，又有机器人50%增长火箭助推。2026高成长确定性就藏在老将不死、新王崛起的混战里。

增长引擎解剖：销量价格毛利的2026三连击

需求核爆：从产能过剩到供应短缺的惊天逆转

2026产业链爆发绝非偶然。上游有色涨价潮已为中下游打开提价空间，当AI数据中心建设狂飙突进，人形机器人产能爬坡，叠加可穿戴设备27.6%需求增量，销量方程式彻底改写：产能利用率从70%冲向95%，在建产能转化为真金白银。那些质疑2026高成长确定性的人该醒醒了——这不是预测，是正在发生的供给侧革命。

价格博弈：毛利率暗战中的血腥红利

涨价能推高毛利率？天真！通信行业龙头凭借垄断地位鲸吞中游利润，新能源车企却因电池成本压制毛利率。这条产业链的残酷在于：飞行汽车和机器人新玩家享受溢价蜜月期，光伏风电老兵却在价格战中挣扎。2026年最大变量在AI数据中心——硬件供应商毛利率能否守住30%红线，决定了一半公司的生死。

费用率魔术：从烧钱机器到印钞机的蜕变

越过盈亏平衡点的那刻，魔法开始了。人形机器人公司研发费用率从40%骤降至15%，可穿戴设备厂商靠规模化摊薄营销成本。当销量增长撞上毛利率提升再叠加费用率压缩，戴维斯三击不是理论——是2026高成长产业链批量制造十倍股的流水线。那些仍死磕“首先控成本其次扩产能”教条的企业，注定被这场效率革命碾碎。

投资红黑榜：2026产业链机会与陷阱全曝光

• 黄金赛道： AI数据中心硬件商——40%需求增速+60%渗透率蓝海，技术壁垒构筑护城河。
• 价值洼地： 可穿戴设备供应链——27.6%中国市场爆发却被低估，元器件厂商闷声发财。
• 泡沫警示： 人形机器人概念股——产品未量产估值已飞天，当心落地成盒的惨剧。
• 隐藏地雷： 飞行汽车电池供应商——技术路线未定，押错宝等于自杀。
• 稳赢王牌： 通信基建设备商——10万亿市场90%渗透率，5G+6G迭代保障永续需求。

扫描50家公司得出的血泪结论：2026高成长产业链盛宴中，光伏风电和新能源汽车中游制造商最易诞生黑马。它们避开资本聚光灯，却用15%稳定增长+20%毛利率闷杀对手。记住，确定性不等于无风险——当所有人都挤进机器人淘金潮时，卖铲子的AI芯片商才是真赢家。这条产业链的终极秘密？在狂热中寻找冷门，在泡沫里捕捞珍珠。